La rivoluzione della longevità nella pianificazione finanziaria

Il volume affronta in maniera sistematica la gestione della ricchezza e del risparmio in un’ottica di ciclo di vita (life-cycle finance), evidenziando come le scelte di investimento e protezione non possano più essere pensate su orizzonti temporali ristretti, ma debbano estendersi fino ai 90 anni e oltre. L’analisi considera la dinamica dei flussi di cassa nel tempo, l’evoluzione dei bisogni e l’interazione tra risorse accumulate e consumo programmato.

Viene approfondito il tema dell’asset allocation orientata alla durata, che non si limita a una ripartizione dei portafogli, ma integra proiezioni di cashflow planning, valutazione delle fonti di reddito attese e predisposizione di riserve di sicurezza. Questa impostazione consente di anticipare la sequenza degli eventi di vita e di costruire margini di resilienza in scenari di elevata incertezza.

Un’attenzione specifica è riservata al decumulo, fase critica in cui entrano in gioco fenomeni come la sequenza dei rendimenti e il rischio di longevità finanziaria. Vengono illustrate metodologie per definire tassi di prelievo sostenibili, l’utilizzo di buffer di liquidità per attenuare la volatilità e l’impostazione di strategie flessibili capaci di adattarsi a orizzonti temporali più lunghi del previsto.

Sul piano della protezione assicurativa, il libro propone un’analisi comparata di strumenti quali rendite vitalizie, coperture Long Term Care, temporanee caso morte e polizze di protezione del reddito. Queste soluzioni vengono inquadrate come leve integrative per ridurre il rischio di impoverimento nella fase di fragilità e per garantire continuità di reddito e autonomia personale.

La componente previdenziale viene affrontata considerando la relazione tra primo e secondo pilastro, con un focus sulla complementarietà con gli strumenti finanziari e assicurativi. Si evidenzia come la pianificazione efficace non possa più prescindere dall’integrazione tra diverse fonti di reddito e dalla costruzione di un piano unitario.

Accanto alla previdenza e alla protezione, il volume analizza l’aspetto assistenziale, approfondendo i costi potenziali legati alla non autosufficienza e le strategie per anticiparne l’impatto, con l’obiettivo di preservare autonomia, dignità e qualità della vita anche nelle fasi più avanzate.

Non viene trascurata la pianificazione intergenerazionale, intesa come processo che unisce la trasmissione del patrimonio alla tutela dell’autonomia della persona. Deleghe, strumenti di protezione legale e scelte di trasferimento patrimoniale sono analizzati alla luce delle esigenze di famiglie longeve e multigenerazionali.

Infine, la parte più tecnica è dedicata alla misurazione della longevità. Il testo illustra come utilizzare curve di sopravvivenza, mediana della vita, percentili di età (P50, P75, P90) e tavole demografiche per tradurre il rischio di longevità in scenari concreti. La distinzione tra età mediana e percentili avanzati mostra come una parte significativa della popolazione vivrà oltre gli 85 e i 90 anni, rendendo essenziale la pianificazione su orizzonti probabilistici, non deterministici. Vengono inoltre presentati strumenti di stress test dei piani, utili a valutare la resilienza delle strategie patrimoniali e previdenziali di fronte a scenari estremi, garantendo rigore analitico e applicabilità pratica.